acest articol a fost publicat inițial în New York Times pe 21 ianuarie 2014.

Nota editorului NYT: firma de capital de risc a lui Marc Andreessen, Andreessen Horowitz, a investit puțin sub 50 de milioane de dolari în start-up-uri legate de Bitcoin. Firma caută în mod activ mai multe oportunități de investiții bazate pe Bitcoin. El nu deține personal mai mult decât o cantitate de minimis de Bitcoin.

apare o nouă tehnologie misterioasă, aparent de nicăieri, dar de fapt rezultatul a două decenii de cercetare și dezvoltare intensă de către cercetători aproape anonimi.

idealiștii politici proiectează viziuni de eliberare și revoluție asupra ei; elitele de stabilire îngrămădesc dispreț și dispreț asupra ei.

pe de altă parte, tehnologi — tocilari — sunt transfixed de ea. Ei văd în ea un potențial enorm și își petrec nopțile și weekendurile tinkering cu ea.

în cele din urmă mainstream produse, companii și industrii emerge să-l comercializeze; efectele sale devin profunde; și mai târziu, mulți oameni se întreabă de ce promisiunea sa puternică nu a fost mai evidentă de la început.

despre ce tehnologie vorbesc? Calculatoare personale în 1975, Internet în 1993, și — cred — Bitcoin în 2014.

se poate acuza cu greu Bitcoin de a fi un subiect neacoperit, dar prăpastia dintre ceea ce presa și mulți oameni obișnuiți cred că Bitcoin este, și ceea ce o masă critică în creștere de tehnologi cred că Bitcoin este, rămâne enormă. În această postare, voi explica de ce Bitcoin are atât de mulți programatori și antreprenori din Silicon Valley și care cred că este potențialul viitor al Bitcoin.

în primul rând, Bitcoin la nivelul său cel mai fundamental este un progres în informatică – unul care se bazează pe 20 de ani de cercetare în moneda criptografică și 40 de ani de cercetare în criptografie, de mii de cercetători din întreaga lume.

Bitcoin este prima soluție practică la o problemă de lungă durată în domeniul informaticii numită problema generalilor bizantini. Pentru a cita din lucrarea originală care definește B. G. P.: „un grup de generali ai armatei bizantine au tăbărât cu trupele lor în jurul unui oraș inamic. Comunicând doar prin mesager, generalii trebuie să cadă de acord asupra unui plan de luptă comun. Cu toate acestea, unul sau mai mulți dintre ei pot fi trădători care vor încerca să-i confunde pe ceilalți. Problema este de a găsi un algoritm pentru a se asigura că generalii loiali vor ajunge la un acord.”

mai general, B. G. P. pune întrebarea cum să stabilească încrederea între părțile altfel independente într-o rețea de încredere, cum ar fi Internetul.

consecința practică a rezolvării acestei probleme este că Bitcoin ne oferă, pentru prima dată, o modalitate pentru un utilizator de Internet de a transfera o bucată unică de proprietate digitală unui alt utilizator de Internet, astfel încât transferul să fie garantat sigur și sigur, toată lumea știe că transferul a avut loc și nimeni nu poate contesta legitimitatea transferului. Consecințele acestei descoperiri sunt greu de supraestimat.

ce tipuri de proprietăți digitale ar putea fi transferate în acest fel? Gândiți-vă la semnăturile digitale, contractele digitale, cheile digitale (la încuietori fizice sau la dulapuri online), proprietatea digitală a activelor fizice, cum ar fi mașinile și casele, acțiunile și obligațiunile digitale … și banii digitali.

toate acestea sunt schimbate printr-o rețea distribuită de încredere care nu necesită sau se bazează pe un intermediar central, cum ar fi o bancă sau un broker. Și totul într-un mod în care numai proprietarul unui activ îl poate trimite, numai destinatarul îl poate primi, activul poate exista doar într-un singur loc la un moment dat și toată lumea poate valida tranzacțiile și proprietatea asupra tuturor activelor oricând dorește.

cum funcționează?

Bitcoin este un registru distribuit pe Internet. Cumpărați în registru achiziționând unul dintr-un număr fix de sloturi, fie cu numerar, fie prin vânzarea unui produs și serviciu pentru Bitcoin. Vindeți din registru tranzacționând Bitcoin-ul dvs. către altcineva care dorește să cumpere în registru. Oricine din lume poate cumpăra sau vinde din registru oricând dorește-fără aprobarea necesară și fără taxe sau foarte mici. „Monedele” Bitcoin în sine sunt pur și simplu sloturi în registru, Analog în unele moduri cu locurile de pe o bursă, cu excepția mult mai larg aplicabile tranzacțiilor din lumea reală.

registrul Bitcoin este un nou tip de sistem de plată. Oricine din lume poate plăti oricui altcineva din lume orice valoare a Bitcoin prin simpla transferare a dreptului de proprietate asupra slotului corespunzător din registru. Puneți valoare, transferați-o, destinatarul primește valoare, nu este necesară autorizarea și, în multe cazuri, nu există taxe.

această ultimă parte este extrem de importantă. Bitcoin este primul sistem de plăți Internetwide în care tranzacțiile se întâmplă fie fără taxe, fie cu taxe foarte mici (până la fracțiuni de bani). Sistemele de plată existente percep taxe de aproximativ 2 până la 3 la sută – și asta este în lumea dezvoltată. În multe alte locuri, fie nu există sisteme moderne de plată, fie ratele sunt semnificativ mai mari. Vom reveni la asta.

Bitcoin este un instrument digital purtător. Este o modalitate de a face schimb de bani sau active între părți fără încredere preexistentă: un șir de numere este trimis prin e-mail sau mesaj text în cel mai simplu caz. Expeditorul nu trebuie să știe sau să aibă încredere în receptor sau invers. Related, nu există chargebacks — aceasta este partea care este literalmente ca numerar – dacă aveți bani sau activul, puteți plăti cu ea; dacă nu, nu poți. acest lucru este de brand nou. Acest lucru nu a existat niciodată în formă digitală înainte.

Bitcoin este o monedă digitală, a cărei valoare se bazează direct pe două lucruri: utilizarea sistemului de plăți astăzi-volumul și viteza plăților care trec prin registru – și speculațiile privind utilizarea viitoare a sistemului de plăți. Aceasta este o parte care confundă oamenii. Nu este la fel de mult că moneda Bitcoin are o valoare arbitrară și apoi oamenii tranzacționează cu ea; este mai mult că oamenii pot tranzacționa cu Bitcoin (oriunde, peste tot, fără fraudă și fără taxe sau foarte mici) și, ca urmare, are valoare.

este probabil adevărat chiar în acest moment că valoarea monedei Bitcoin se bazează mai mult pe speculații decât volumul real de plată, dar este la fel de adevărat că această speculație stabilește un preț suficient de ridicat pentru moneda pe care plățile au devenit practic posibile. Moneda Bitcoin trebuia să valoreze ceva înainte de a putea suporta orice cantitate de volum de plată din lumea reală. Aceasta este problema clasică” pui și ou ” cu noua tehnologie: noua tehnologie nu valorează mult până nu valorează mult. Și astfel faptul că Bitcoin a crescut în valoare în parte din cauza speculațiilor face ca realitatea utilității sale să ajungă mult mai repede decât ar fi altfel.

criticii Bitcoin indică o utilizare limitată de către consumatorii și comercianții obișnuiți, dar aceeași critică a fost îndreptată împotriva PC-urilor și a Internetului în aceeași etapă. În fiecare zi, tot mai mulți consumatori și comercianți cumpără, folosesc și vând Bitcoin, în întreaga lume. Numărul total este încă mic, dar crește rapid. Și ușurința de utilizare pentru toți participanții crește rapid pe măsură ce instrumentele și tehnologiile Bitcoin sunt îmbunătățite. Amintiți-vă, este folosit pentru a fi punct de vedere tehnic o provocare pentru a obține chiar și pe Internet. Acum nu mai e.

critica conform căreia comercianții nu vor accepta Bitcoin din cauza volatilității sale este, de asemenea, incorectă. Bitcoin poate fi folosit în întregime ca sistem de plată; comercianții nu trebuie să dețină nicio monedă Bitcoin sau să fie expuși la volatilitatea Bitcoin în orice moment. Orice consumator sau comerciant poate tranzacționa în și din Bitcoin și alte valute oricând dorește.

de ce orice comerciant — online sau din lumea reală — ar dori să accepte Bitcoin ca plată, având în vedere numărul actual mic de consumatori care doresc să plătească cu acesta? Partenerul meu Chris Dixon a dat recent acest exemplu:

„să presupunem că vindeți electronice online. Marjele de Profit în aceste întreprinderi sunt de obicei sub 5 la sută, ceea ce înseamnă că taxele convenționale de plată de 2,5 la sută consumă jumătate din marjă. Aceștia sunt bani care ar putea fi reinvestiți în afaceri, transferați înapoi consumatorilor sau impozitați de guvern. Dintre toate aceste alegeri, predarea 2.5 la sută pentru bănci pentru a muta biți în jurul Internetului este cea mai proastă alegere posibilă. O altă provocare pe care comercianții o au cu plățile este acceptarea plăților internaționale. Dacă vă întrebați de ce produsul sau serviciul dvs. preferat nu este disponibil în țara dvs., răspunsul este adesea plățile.”

în plus, comercianții sunt foarte atrași de Bitcoin, deoarece elimină riscul de fraudă cu carduri de credit. Aceasta este forma de fraudă care motivează atât de mulți infractori pentru a pune atât de mult de lucru în furtul de informații personale client și numere de card de credit.

deoarece Bitcoin este un instrument purtător digital, receptorul unei plăți nu primește nicio informație de la expeditor care poate fi folosită pentru a fura bani de la expeditor în viitor, fie de către acel comerciant, fie de un criminal care fură aceste informații de la comerciant.

frauda cu carduri de Credit este o afacere atât de mare pentru comercianți, procesatori de carduri de credit și bănci, încât sistemele de detectare a fraudelor online sunt conectate pentru a opri tranzacțiile care par chiar ușor suspecte, indiferent dacă sunt sau nu frauduloase. Drept urmare, mulți comercianți online sunt obligați să respingă 5 până la 10 la sută din comenzile primite pe care le-ar putea lua fără teamă dacă clienții ar plăti cu Bitcoin, unde o astfel de fraudă nu ar fi posibilă. Din moment ce acestea sunt ordinele care veneau deja, ele sunt în mod inerent cele mai mari ordine de marjă pe care le poate obține un comerciant și, prin urmare, posibilitatea de a le lua va crește drastic marjele de profit ale multor comercianți.

proprietățile antifraudă ale Bitcoin se extind chiar și în lumea fizică a magazinelor de vânzare cu amănuntul și a cumpărătorilor.

de exemplu, cu Bitcoin, uriașul hack care a furat recent 70 de milioane de informații despre cardul de credit al consumatorilor din lanțul de magazine țintă nu ar fi fost posibil. Iată cum ar funcționa:

vă umpleți coșul și mergeți la stația de plată așa cum faceți acum. Dar, în loc să predați cardul dvs. de credit pentru a plăti, scoateți smartphone-ul și faceți un instantaneu al unui cod QR afișat de casa de marcat. Codul QR conține toate informațiile necesare pentru a trimite Bitcoin la țintă, inclusiv suma. Faceți clic pe” Confirmați ” pe telefon și tranzacția se face (inclusiv conversia dolarilor din contul dvs. în Bitcoin, dacă nu dețineți niciun Bitcoin).

Target este fericit pentru că are banii sub formă de Bitcoin, pe care îi poate transforma imediat în dolari dacă dorește și nu a plătit taxe de procesare a plăților sau foarte mici; sunteți fericit pentru că nu există nicio modalitate prin care hackerii să vă fure informațiile personale; iar crima organizată este nefericită. (Ei bine, poate că infractorii sunt încă fericiți: pot încerca să fure bani direct din sistemele informatice comerciale slab securizate. Dar chiar dacă reușesc, consumatorii nu suportă niciun risc de pierdere, fraudă sau furt de identitate.)

în cele din urmă, aș dori să abordez afirmația făcută de unii critici că Bitcoin este un refugiu pentru un comportament rău, pentru criminali și teroriști să transfere bani anonim cu impunitate. Acesta este un mit, favorizat mai ales de acoperirea senzațională a presei și de o înțelegere incompletă a tehnologiei. La fel ca e-mailul, care este destul de urmărit, Bitcoin este pseudonim, nu anonim. Mai mult, fiecare tranzacție din rețeaua Bitcoin este urmărită și înregistrată pentru totdeauna în blocul Bitcoin, sau înregistrare permanentă, disponibilă pentru toți. Drept urmare, Bitcoin este considerabil mai ușor de urmărit pentru aplicarea legii decât numerarul, aurul sau diamantele.

care este viitorul Bitcoin?

Bitcoin este un efect de rețea clasic, o buclă de feedback pozitiv. Cu cât sunt mai mulți oameni care folosesc Bitcoin, cu atât este mai valoros Bitcoin pentru toți cei care îl folosesc și cu atât este mai mare stimulentul pentru următorul utilizator să înceapă să utilizeze tehnologia. Bitcoin împărtășește această proprietate de efect de rețea cu sistemul telefonic, web și servicii de internet populare precum eBay și Facebook.

de fapt, Bitcoin este un efect de rețea pe patru fețe. Există patru circumscripții care participă la extinderea valorii Bitcoin ca o consecință a propriei lor participări interesate. Aceste circumscripții sunt (1) consumatorii care plătesc cu Bitcoin, (2) comercianții care acceptă Bitcoin, (3) „minerii” care conduc computerele care procesează și validează toate tranzacțiile și permit rețelei distribuite de încredere să existe și (4) dezvoltatorii și antreprenorii care construiesc noi produse și servicii cu și pe lângă Bitcoin.

toate cele patru laturi ale efectului de rețea joacă un rol valoros în extinderea valorii sistemului global, dar al patrulea este deosebit de important.

peste tot în Silicon Valley și în întreaga lume, multe mii de programatori folosesc Bitcoin ca un bloc de construcție pentru un caleidoscop de noi idei de produse și servicii care nu au fost posibile înainte. Și la firma noastră de capital de risc, Andreessen Horowitz, vedem un număr în creștere rapidă de antreprenori remarcabili – nu puțini cu înregistrări foarte respectate în industria financiară – construind companii pe lângă Bitcoin.

numai din acest motiv, noii provocatori ai Bitcoin se confruntă cu o luptă grea. Dacă ceva este de a înlocui Bitcoin acum, va trebui să aibă îmbunătățiri considerabile și va trebui să se întâmple rapid. În caz contrar, acest efect de rețea va duce Bitcoin la dominare.

o zonă imediat evidentă și enormă pentru inovația bazată pe Bitcoin este remitența internațională. În fiecare zi, sute de milioane de oameni cu venituri mici merg să lucreze în locuri de muncă grele în țări străine pentru a face bani pentru a trimite înapoi familiilor lor din țările lor de origine-peste 400 de miliarde de dolari în total anual, potrivit Băncii Mondiale. În fiecare zi, băncile și companiile de plăți extrag Taxe uluitoare, până la 10% și uneori chiar mai mari, pentru a trimite acești bani.

trecerea la Bitcoin, care nu percepe taxe sau taxe foarte mici, pentru aceste plăți de remitențe va crește, prin urmare, calitatea vieții lucrătorilor migranți și a familiilor acestora în mod semnificativ. De fapt, este greu să ne gândim la un singur lucru care ar avea un efect mai rapid și mai pozitiv asupra atâtor oameni din țările cele mai sărace ale lumii.

mai mult decât atât, Bitcoin, în general, poate fi o forță puternică pentru a aduce un număr mult mai mare de oameni din întreaga lume în sistemul economic modern. Doar aproximativ 20 de țări din întreaga lume au ceea ce am considera a fi sisteme bancare și de plată complet moderne; celelalte aproximativ 175 au un drum lung de parcurs. Drept urmare, mulți oameni din multe țări sunt excluși de la produsele și serviciile pe care noi, în Occident, le luăm de la sine. Chiar și Netflix, un serviciu complet virtual, este disponibil doar în aproximativ 40 de țări. Bitcoin, ca sistem global de plată pe care oricine îl poate folosi de oriunde în orice moment, poate fi un catalizator puternic pentru a extinde beneficiile sistemului economic modern la aproape toată lumea de pe planetă.

și chiar și aici, în Statele Unite, o problemă recunoscută de mult timp este Comisioanele extrem de mari pe care „nebancate”-persoane fără conturi bancare convenționale — le plătesc chiar și pentru Servicii financiare de bază. Bitcoin poate fi folosit pentru a merge direct la această problemă, facilitând oferirea de servicii extrem de mici pentru persoanele din afara sistemului financiar tradițional.

un al treilea caz de utilizare fascinant pentru Bitcoin este microplățile sau plățile ultrasmall. Microplățile nu au fost niciodată fezabile, în ciuda a 20 de ani de încercări, deoarece nu este rentabil să efectuați plăți mici (gândiți-vă la 1 USD și mai jos, până la bănuți sau fracțiuni de bănuț) prin sistemele de credit/debit și bancare existente. Structura taxelor acestor sisteme face ca acest lucru să fie neviabil.

dintr-o dată, cu Bitcoin, care este trivial ușor. Bitcoins au proprietatea puturos de divizibilitate infinită: în prezent, până la opt zecimale după punct, dar mai mult în viitor. Deci, puteți specifica o sumă arbitrar de mică de bani, cum ar fi o mie de penny, și trimiteți-o oricui din lume gratuit sau aproape gratuit.

gândiți-vă, de exemplu, la generarea de bani din conținut. Un motiv pentru care întreprinderile media, cum ar fi ziarele, se luptă să perceapă conținut, este că trebuie să perceapă fie Toate (să plătească întreaga taxă de abonament pentru tot conținutul), fie nimic (ceea ce duce apoi la toate acele reclame banner teribile peste tot pe web). Dintr-o dată, cu Bitcoin, există o modalitate viabilă din punct de vedere economic de a percepe sume arbitrare mici de bani pe articol, pe secțiune, pe oră, pe Redare video, pe acces la arhivă sau pe alertă de știri.

o altă utilizare potențială a microplăților Bitcoin este combaterea spamului. Viitoarele sisteme de e — mail și rețelele sociale ar putea refuza să accepte mesajele primite, cu excepția cazului în care au fost însoțite de cantități mici de Bitcoin-suficient de mici pentru a nu conta pentru expeditor, dar suficient de mari pentru a descuraja spammerii, care astăzi pot trimite miliarde nenumărate de mesaje spam gratuit cu impunitate.

în cele din urmă, un al patrulea caz de utilizare interesant este plățile publice. Această idee a venit pentru prima dată în atenția mea într-un articol de știri acum câteva luni. Un spectator aleatoriu la un eveniment sportiv televizat a ținut o pancartă cu un cod QR și textul „trimite-mi Bitcoin!”A primit 25.000 de dolari în Bitcoin în primele 24 de ore, toți de la oameni pe care nu i-a întâlnit niciodată. Aceasta a fost prima dată în istorie când ați putut vedea pe cineva care ține un semn, personal sau la televizor sau într-o fotografie, apoi trimiteți-i bani cu două clicuri pe smartphone-ul dvs.: faceți fotografia codului QR de pe semn și faceți clic pentru a trimite banii.

gândiți-vă la implicațiile pentru mișcările de protest. Astăzi protestatarii vor să apară la televizor, astfel încât oamenii să învețe despre cauza lor. Mâine vor dori să apară la televizor pentru că așa vor strânge bani, ținând literalmente semne care permit oamenilor oriunde în lume care simpatizează cu ei să le trimită bani pe loc. Bitcoin este un vis tehnologic financiar devenit realitate chiar și pentru cel mai întărit organizator politic anticapitalist.

anii următori vor fi o perioadă de mare dramă și emoție care se va învârti în jurul acestei noi tehnologii.

de exemplu, unii economiști proeminenți sunt profund sceptici față de Bitcoin, chiar dacă Ben S. Bernanke, fost președinte al Rezervei Federale, a scris recent că monedele digitale precum Bitcoin „pot deține promisiuni pe termen lung, în special dacă promovează un sistem de plată mai rapid, mai sigur și mai eficient.”Și în 1999, legendarul economist Milton Friedman a spus: „Un lucru care lipsește, dar care va fi dezvoltat în curând, este un e-cash de încredere, o metodă prin care pe Internet puteți transfera fonduri de la A la B fără a cunoaște B sau B știind A – modul în care pot lua o bancnotă de 20 USD și să o predați și puteți obține asta fără să știți cine sunt.”

economiștii care atacă Bitcoin astăzi ar putea fi corecte, dar eu sunt cu Ben și Milton.

mai mult, nu există lipsă de subiecte și probleme de reglementare care vor trebui abordate, deoarece aproape niciun cadru de reglementare al țării pentru servicii bancare și plăți nu a anticipat o tehnologie precum Bitcoin.

dar sper că v-am dat un sentiment al promisiunii enorme a Bitcoin. Departe de un simplu basm libertarian sau de un simplu exercițiu din Silicon Valley în hype, Bitcoin oferă o perspectivă cuprinzătoare a oportunității de a reimagina modul în care sistemul financiar poate și ar trebui să funcționeze în era internetului și un catalizator pentru a remodela acel sistem în moduri care sunt mai puternice atât pentru persoane fizice, cât și pentru întreprinderi.

opiniile exprimate aici sunt cele ale personalului individual AH Capital Management, L. L. C. („a16z”) citat și nu sunt punctele de vedere ale a16z sau ale afiliaților săi. Anumite informații conținute aici au fost obținute din surse terțe, inclusiv de la companii din portofoliu de fonduri gestionate de a16z. deși sunt preluate din surse considerate a fi fiabile, a16z nu a verificat în mod independent astfel de informații și nu face nicio declarație cu privire la acuratețea durabilă a informațiilor sau la adecvarea acestora pentru o anumită situație.

acest conținut este furnizat doar în scop informativ și nu ar trebui să fie invocat ca consultanță juridică, de afaceri, de investiții sau fiscală. Ar trebui să vă consultați propriii consilieri cu privire la aceste probleme. Trimiterile la orice valori mobiliare sau active digitale au doar scop ilustrativ și nu constituie o recomandare de investiții sau o ofertă de a furniza servicii de consultanță în investiții. În plus, acest conținut nu este direcționat și nici destinat utilizării de către investitori sau potențiali investitori și nu poate fi în niciun caz invocat atunci când se ia o decizie de a investi în orice fond administrat de a16z. (O ofertă de a investi într-un fond a16z se va face numai prin Memorandumul de plasament privat, contractul de abonament și alte documente relevante ale oricărui astfel de fond și ar trebui citite în întregime.) Orice investiții sau companii de portofoliu menționate, menționate sau descrise nu sunt reprezentative pentru toate investițiile în vehicule gestionate de a16z și nu poate exista nicio asigurare că investițiile vor fi profitabile sau că alte investiții făcute în viitor vor avea caracteristici sau rezultate similare. O listă a investițiilor efectuate de fondurile gestionate de Andreessen Horowitz (cu excepția investițiilor și a anumitor criptomonede/ active digitale tranzacționate public pentru care emitentul nu a acordat permisiunea ca a16z să facă publice) este disponibilă la https://a16z.com/investments/.

graficele și graficele furnizate în cadrul sunt doar în scop informativ și nu ar trebui să fie invocate atunci când se face orice decizie de investiții. Performanțele anterioare nu indică rezultatele viitoare. Conținutul vorbește numai de la data indicată. Orice proiecții, estimări, previziuni, ținte, perspective și/sau opinii exprimate în aceste materiale pot fi modificate fără notificare prealabilă și pot diferi sau pot fi contrare opiniilor exprimate de alții. Vă rugăm să consultați https://a16z.com/disclosures pentru informații suplimentare importante.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.